О лизинге
Сегодня востребован оперативный лизинг
СА.Силинг, Вице-президент Северо-Западной Лизинговой Ассоциации
Судьба оперативного лизинга в нашей стране одновременно и удивительна, и поучительна. Свой правовой статус он обрел после принятия федерального закона «О лизинге» как один из его видов, наряду с финансовым и возвратным. Соответственно на него были распространены и все налоговые льготы, предусмотренные этим законом. Но если вспомнить, в каком году был принят закон о лизинге, то окажется, что это был не какой-нибудь, а тот самый - 1998-й год, то есть год дефолта. И сегодня нет причин удивляться, что все эти налоговые льготы так и не ускорили развитие оперативного лизинга, тем более что и ускорять-то тогда было просто нечего: оперативного лизинга в России практически не существовало.
Финансовый же лизинг достаточно успешно развивался и до принятия закона о лизинге, поскольку он был регламентирован нормативными документами еще в середине 90-х годов (Указ Президента РФ о развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности, Временное положение о лизинге и др., Гражданский кодекс), не только узаконившими эту форму экономической деятельности, но и давшими финансовому лизингу такие привилегии как ускоренная амортизация, включение лизинговых платежей в себестоимость, возможность выбора балансодержателя лизингового оборудования. Все это сделало финансовый лизинг более доступным, более эффективным и более гибким, чем традиционная схема получения банковского кредита на покупку основных средств.
Решение, принятое в те годы на государственном уровне, было абсолютно верным, потому что в условиях катастрофической изношенности основных средств их замена должна была стимулироваться. Поэтому финансовый лизинг в качестве эффективного средства их обновления должен был развиваться. Даже несмотря на возможные потери для бюджета ввиду сокращений налоговых поступлений. Но спрашивается: каким боком здесь же в законе о лизинге оказался в те годы оперативный лизинг? Ответ очевиден: государственные мужи, объединившие в 1998 году оперативный лизинг с финансовым, либо смотрели далеко вперед, либо чего-то не поняли.
И здесь необходимо пояснить. Финансовый лизинг возник в мировой экономической практике не так давно как результат развития и синтеза таких экономических явлений, как займ или кредит (в виде товарного кредита), аренды и инвестиционной деятельности. Вряд ли стоит выяснять, какая составляющая здесь больше. Согласно ГК в России финансовый лизинг был включен в состав арендных отношений. Хотя в практике существующих в конце прошлого века экономических отношений, да и во многом и до сих пор, к аренде он имел наименьшее отношение. Кредит - «да», поскольку уплачиваемые лизинговые платежи есть не что иное, как форма рассрочки. Инвестиции - тоже «да», потому что объект лизинга - основные средства производства. А аренда в этих операциях почти не просматривается, потому что основой лизинговых платежей является не что иное, как цена приобретаемого основного средства. И где же найти такого арендатора, который, заплатив за 1,5-2 года (а именно такие сроки лизинга были в конце 90-х) цену объекта лизинга, банковский процент, маржу лизинговой компании и прочие платежи, вернет оборудование лизингодателю? Какое же это временное владение и пользование, характерное для аренды? Необходимо признать: финансовый лизинг в России в конце 20-начале 21 века представлял собой покупку в рассрочку основных средств с использованием налоговых льгот. И эта ситуация в целом устраивала всех. Государство получило рост инвестиций через лизинг. Лизингодатели получили достаточно простую и надежную схему сделок, лизингополучатели - возможность покупать необходимое оборудование в рассрочку да еще с налоговыми льготами.
На таком фоне действительно становится понятно, почему оперативный лизинг был в те годы не востребован. И понятны причины того, что впоследствии он был благополучно исключен из новой редакции Закона, принятого в 2002 году, который стал теперь называться Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)». Но именно в это время наметилась тенденция к увеличению сроков лизинга, а у наиболее продвинутых, то есть перспективно мыслящих лизингополучателей, стали возникать вопросы:
- зачем мне покупать оборудование, используемое лишь периодически?
- будет ли повод для радости, когда через 4-5 лет я выкуплю у лизингодателя морально и физически изношенное оборудование и стану его собственником?
Ответ очевиден: существующий механизм финансового лизинга дать ответы на эти вопросы не может. Для их решения нужен либо просто оперативный лизинг, либо его сочетание с финансовым.
Что же собой представляет оперативный лизинг? Сам термин operation leasing переводится и как оперативный, и как операционный. Мы пользуемся термином оперативный, в первую очередь из-за того, что именно так он назывался в первой редакции Закона о лизинге. В самой трактовке этого понятия принципиальных расхождений ни у зарубежных, ни у российских авторов нет. В обобщенном виде оперативным лизингом называется такая форма арендных отношений, при которой объект лизинга используется в нескольких лизинговых сделках, при этом срок каждой отдельной лизинговой сделки меньше нормативного срока службы. По аналогии с финансовым лизингом объектом оперативного лизинга являются средства производства.
Ряд авторов ставит просто знак равенства между арендой и оперативным лизингом. Нам эта позиция кажется не совсем верной. Тем более, что в законодательствах ряда зарубежных стран критерии оперативного лизинга прописаны достаточно определенно. Да, по формулировкам они отличаются друг от друга, как отличаются и сами законодательные акты, регламентирующие финансовый лизинг. И, кстати, уже привычный нам финансовый лизинг в его российской трактовке с точки зрения американского законодательства должен был бы быть отнесен к категории квази или псевдолизинга. А то, что оперативный лизинг есть одна из форм арендных отношений - бесспорно. Но при этом необходимо подчеркнуть, что эта форма, обладающая ярко выраженной спецификой, оказывает серьезное влияние на развитие производства и экономики в целом.
Итак, отличительными чертами оперативного лизинга являются:
1. Ситуации, когда в отличие от операций финансового лизинга у лизингодателя нет ни возможности, ни, что еще важней, необходимости проводить предварительный анализ финансового состояния лизингополучателя, как и необходимости требовать у него бизнес-план, гарантирующий эффективность использования полученного имущества.
2. Оперативный лизинг в большинстве своем - это «мокрый лизинг», то есть все процессы, связанные с ремонтом, обслуживанием машин и оборудования, ложатся на плечи лизингодателя.
3. У лизингодателя, работающего в оперативном лизинге, несравненно сложнее складываются отношения с банками. Если при финансовом лизинге банк, кредитуя сделку, в значительной степени ориентирует ся на финансовое состояние лизингополучателя, то здесь единственным ответчиком перед кредитором выступает лизингодатель. Отметим и следующее: оборудование, используемое в оперативном лизинге, эксплуатируется более интенсивно, да еще и самыми разными пользователями. Так что применение к нему ускоренной амортизации было бы абсолютно правильно. Но отобранных льгот не вернешь. Что же делать? Ведь используемое таким образом оборудование за срок своей нормативной амортизации превратится просто в хлам и металлолом! Выход есть: не покупать оборудование, используемое для оперативного лизинга, а брать его в финансовый лизинг и использовать в полной мере предусмотренный законом механизм ускоренной амортизации.
4. В оперативном лизинге для лизингодателя усложняется и маркетинговая деятельность. Если в финансовом лизинге эти заботы берет на себя лизингополучатель, то, начиная заниматься оперативным лизингом, предприниматель в первую очередь задается вопросом, а какое оборудование ему следует закупать? Потому что оно должно быть не только износоустойчивым и высокорентабельным, но что самое важное - широко востребованным. Сегодня в наибольшей степени этим критериям соответствует только автотранспорт, строительная и дорожная техника.
Большинство авторов сходятся в том, что размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом. С этим нельзя не согласиться, так как лизингодатель исходит из того, что часть времени оборудование простаивает, а также, как уже отмечалось выше, обслуживание и ремонт лежит на лизингодателе, что требует дополнительных расходов. При этом следует заметить: среднюю эффективность оперативного лизинга рассчитать, в отличие от финансового, практически невозможно. Если в финансовом лизинге маржа лизинговых компаний варьируется от 1 до 5% годовых, то в оперативном норма прибыли зависит и от типа оборудования (автотранспорт, строительная техника, полиграфия и т.д.), и от затрат на обслуживание, и даже от сезонных факторов. И, тем не менее, исходя из опроса руководителей компаний, занимающихся оперативным лизингом, норма прибыли у них на порядок превышает показатели финансового лизинга. Другое дело, что в отличие от компаний, занимающихся финансовым лизингом и предпочитающих лизинг дорогостоящего оборудования, оперативный лизинг ориентирован на не очень дорогостоящее оборудование. Но возможность объединить капиталоемкость финансового лизинга с рентабельностью оперативного не может не привлечь к себе взглядов предпринимателей уже в самом ближайшем будущем.
Сочетание оперативного лизинга с финансовым может решить и проблему, которая остро стоит сегодня перед компаниями, занимающимися исключительно финансовым лизингом: что делать с оборудованием, переданным в финансовый лизинг, если договор лизинга расторгается? Как известно, законодательство запрещает вторичную сдачу в финансовый лизинг этого оборудования. Хорошо, если это оборудование высоколиквидно или заключен договор обратного выкупа с поставщиком. А если нет? Возникает соблазн решить эту проблему на законодательном уровне, изменив закон о финансовом лизинге в части запрета на повторный финансовый лизинг одного и того же оборудования. Нам кажется, что это очень опасный для лизинга путь. Дело в том, что из всех признаков, характеризующих финансовый лизинг, однозначным остался только один: объект лизинга приобретается специально для данного лизингополучателя. Возможность повторно сдавать один и тот же объект лизинга лишает финансовый лизинг этой отличительной особенности. А ведь речь идет о деятельности, имеющей специфический бухгалтерский, налоговый учет и налоговые льготы. Гораздо более перспективно и рентабельно использовать невыкупленное оборудование в оперативном лизинге. При этом лизинговая компания может заниматься этим как самостоятельно, так и заключив договор с компаниями, специализирующимися на оперативном лизинге. Примечательно что: развитие финансового лизинга привело не только к росту инвестиций, а сыграло и играет очень важную j роль в социальном развитии. Так как именно S благодаря лизингу сегодня поднялся уровень L доступности более технологичного бизнеса ц для малого предпринимательства. У них появилась, наконец, реальная возможность уйти от ларьков и развивать свой бизнес в формате кафе, химчисток, типографий, а также других перспективных направлениях. Думается, что начинающийся сейчас подъем оперативного лизинга в конечном счете неизбежно приведет и к развитию давно востребованного предпринимательством вторичного рынка средств производства, а также развитию собственной индустрии по ремонту, восстановлению, модернизации используемого в оперативном лизинге оборудования.
- Создано .