О лизинге

Сегодня востребован оперативный лизинг

СА.Силинг, Вице-президент Северо-Западной Лизинговой Ассоциации

 

Судьба оперативного лизинга в нашей стране одновременно и удиви­тельна, и поучительна. Свой правовой статус он обрел после принятия феде­рального закона «О лизинге» как один из его видов, наряду с финансовым и возвратным. Соответственно на него были распространены и все налоговые льготы, предусмотренные этим законом. Но если вспомнить, в каком году был принят закон о лизинге, то окажется, что это был не какой-нибудь, а тот са­мый - 1998-й год, то есть год дефолта. И сегодня нет причин удивляться, что все эти налоговые льготы так и не ускорили развитие оперативного лизинга, тем более что и ускорять-то тогда было просто нечего: оперативного лизинга в России практически не существовало.

Финансовый же лизинг достаточно успешно развивался и до принятия закона о лизинге, поскольку он был регламентирован нормативными доку­ментами еще в середине 90-х годов (Указ Президента РФ о развитии финан­сового лизинга в инвестиционной деятельности, Временное положение о ли­зинге и др., Гражданский кодекс), не только узаконившими эту форму эконо­мической деятельности, но и давшими финансовому лизингу такие привиле­гии как ускоренная амортизация, включение лизинговых платежей в себесто­имость, возможность выбора балансодержателя лизингового оборудования. Все это сделало финансовый лизинг более доступным, более эффективным и более гибким, чем традиционная схема получения банковского кредита на по­купку основных средств.

Решение, принятое в те годы на государственном уровне, было абсо­лютно верным, потому что в условиях катастрофической изношенности ос­новных средств их замена должна была стимулироваться. Поэтому финансо­вый лизинг в качестве эффективного средства их обновления должен был раз­виваться. Даже несмотря на возможные потери для бюджета ввиду сокраще­ний налоговых поступлений. Но спрашивается: каким боком здесь же в зако­не о лизинге оказался в те годы оперативный лизинг? Ответ очевиден: госу­дарственные мужи, объединившие в 1998 году оперативный лизинг с финан­совым, либо смотрели далеко вперед, либо чего-то не поняли.

И здесь необходимо пояснить. Финансовый лизинг возник в миро­вой экономической практике не так давно как результат развития и синтеза таких экономических явлений, как займ или кредит (в виде товарного креди­та), аренды и инвестиционной деятельности. Вряд ли стоит выяснять, какая составляющая здесь больше. Согласно ГК в России финансовый лизинг был включен в состав арендных отношений. Хотя в практике существующих в конце прошлого века экономических отношений, да и во многом и до сих пор, к аренде он имел наименьшее отношение. Кредит - «да», поскольку уплачи­ваемые лизинговые платежи есть не что иное, как форма рассрочки. Инвести­ции - тоже «да», потому что объект лизинга - основные средства производст­ва. А аренда в этих операциях почти не просматривается, потому что основой лизинговых платежей является не что иное, как цена приобретаемого основ­ного средства. И где же найти такого арендатора, который, заплатив за 1,5-2 года (а именно такие сроки лизинга были в конце 90-х) цену объекта лизинга, банковский процент, маржу лизинговой компании и прочие платежи, вернет оборудование лизингодателю? Какое же это временное владение и пользова­ние, характерное для аренды? Необходимо признать: финансовый лизинг в России в конце 20-начале 21 века представлял собой покупку в рассрочку ос­новных средств с использованием налоговых льгот. И эта ситуация в целом устраивала всех. Государство получило рост инвестиций через лизинг. Лизингодатели получили достаточно простую и надежную схему сделок, лизингополучатели - возможность покупать необходимое оборудование в рас­срочку да еще с налоговыми льготами.

На таком фоне действительно становит­ся понятно, почему оперативный лизинг был в те годы не востребован. И понятны причи­ны того, что впоследствии он был благопо­лучно исключен из новой редакции Закона, принятого в 2002 году, который стал теперь называться Федеральным законом «О финан­совой аренде (лизинге)». Но именно в это время наметилась тенденция к увеличению сроков лизинга, а у наиболее продвинутых, то есть перспективно мыслящих лизингопо­лучателей, стали возникать вопросы:

- зачем мне покупать оборудование, ис­пользуемое лишь периодически?

- будет ли повод для радости, когда через 4-5 лет я выкуплю у лизингодателя морально и физически изношенное оборудование и стану его собственником?

Ответ очевиден: существующий меха­низм финансового лизинга дать ответы на эти вопросы не может. Для их решения ну­жен либо просто оперативный лизинг, либо его сочетание с финансовым.

Что же собой представляет оператив­ный лизинг? Сам термин operation leasing пе­реводится и как оперативный, и как операци­онный. Мы пользуемся термином оператив­ный, в первую очередь из-за того, что именно так он назывался в первой редакции Закона о лизинге. В самой трактовке этого понятия принципиальных расхождений ни у зарубеж­ных, ни у российских авторов нет. В обоб­щенном виде оперативным лизингом назы­вается такая форма арендных отношений, при которой объект лизинга используется в нескольких лизинговых сделках, при этом срок каждой отдельной лизинговой сделки меньше нормативного срока службы. По ана­логии с финансовым лизингом объектом опе­ративного лизинга являются средства произ­водства.

Ряд авторов ставит просто знак равенст­ва между арендой и оперативным лизингом. Нам эта позиция кажется не совсем верной. Тем более, что в законодательствах ряда зару­бежных стран критерии оперативного лизин­га прописаны достаточно определенно. Да, по формулировкам они отличаются друг от друга, как отличаются и сами законодатель­ные акты, регламентирующие финансовый лизинг. И, кстати, уже привычный нам фи­нансовый лизинг в его российской трактовке с точки зрения американского законодатель­ства должен был бы быть отнесен к катего­рии квази или псевдолизинга. А то, что опе­ративный лизинг есть одна из форм аренд­ных отношений - бесспорно. Но при этом не­обходимо подчеркнуть, что эта форма, обла­дающая ярко выраженной спецификой, ока­зывает серьезное влияние на развитие произ­водства и экономики в целом.

Итак, отличительными чертами опера­тивного лизинга являются:

1. Ситуации, когда в отличие от опера­ций финансового лизинга у лизингодателя нет ни возможности, ни, что еще важней, необходимости проводить предварительный анализ финансового состояния лизингополу­чателя, как и необходимости требовать у него бизнес-план, гарантирующий эффективность использования полученного имущества.

2. Оперативный лизинг в большинстве своем - это «мокрый лизинг», то есть все про­цессы, связанные с ремонтом, обслуживани­ем машин и оборудования, ложатся на плечи лизингодателя.

3. У лизингодателя, работающего в опе­ративном лизинге, несравненно сложнее складываются отношения с банками. Если при финансовом лизинге банк, кредитуя сделку, в значительной степени ориентирует­ ся на финансовое состояние лизингополуча­теля, то здесь единственным ответчиком пе­ред кредитором выступает лизингодатель. Отметим и следующее: оборудование, ис­пользуемое в оперативном лизинге, эксплуа­тируется более интенсивно, да еще и самыми разными пользователями. Так что примене­ние к нему ускоренной амортизации было бы абсолютно правильно. Но отобранных льгот не вернешь. Что же делать? Ведь используе­мое таким образом оборудование за срок сво­ей нормативной амортизации превратится просто в хлам и металлолом! Выход есть: не покупать оборудование, используемое для оперативного лизинга, а брать его в финансо­вый лизинг и использовать в полной мере предусмотренный законом механизм уско­ренной амортизации.

4. В оперативном лизинге для лизинго­дателя усложняется и маркетинговая деятель­ность. Если в финансовом лизинге эти заботы берет на себя лизингополучатель, то, начиная заниматься оперативным лизингом, предпри­ниматель в первую очередь задается вопросом, а какое оборудование ему следует заку­пать? Потому что оно должно быть не только износоустойчивым и высокорентабельным, но что самое важное - широко востребован­ным. Сегодня в наибольшей степени этим критериям соответствует только автотранс­порт, строительная и дорожная техника.

Большинство авторов сходятся в том, что размеры лизинговых платежей при опе­ративном лизинге выше, чем при финансо­вом. С этим нельзя не согласиться, так как ли­зингодатель исходит из того, что часть време­ни оборудование простаивает, а также, как уже отмечалось выше, обслуживание и ре­монт лежит на лизингодателе, что требует до­полнительных расходов. При этом следует за­метить: среднюю эффективность оператив­ного лизинга рассчитать, в отличие от финан­сового, практически невозможно. Если в фи­нансовом лизинге маржа лизинговых компа­ний варьируется от 1 до 5% годовых, то в опе­ративном норма прибыли зависит и от типа оборудования (автотранспорт, строительная техника, полиграфия и т.д.), и от затрат на об­служивание, и даже от сезонных факторов. И, тем не менее, исходя из опроса руководителей компаний, занимающихся оперативным лизингом, норма прибыли у них на порядок превышает показатели финансового лизинга. Другое дело, что в отличие от компаний, за­нимающихся финансовым лизингом и пред­почитающих лизинг дорогостоящего обору­дования, оперативный лизинг ориентирован на не очень дорогостоящее оборудование. Но возможность объединить капиталоемкость финансового лизинга с рентабельностью опе­ративного не может не привлечь к себе взгля­дов предпринимателей уже в самом ближай­шем будущем.

Сочетание оперативного лизинга с фи­нансовым может решить и проблему, которая остро стоит сегодня перед компаниями, зани­мающимися исключительно финансовым лизингом: что делать с оборудованием, пере­данным в финансовый лизинг, если договор лизинга расторгается? Как известно, законо­дательство запрещает вторичную сдачу в фи­нансовый лизинг этого оборудования. Хоро­шо, если это оборудование высоколиквидно или заключен договор обратного выкупа с поставщиком. А если нет? Возникает соблазн решить эту проблему на законодательном уровне, изменив закон о финансовом лизинге в части запрета на повторный финансовый лизинг одного и того же оборудования. Нам кажется, что это очень опасный для лизинга путь. Дело в том, что из всех признаков, ха­рактеризующих финансовый лизинг, одно­значным остался только один: объект лизин­га приобретается специально для данного лизингополучателя. Возможность повторно сдавать один и тот же объект лизинга лиша­ет финансовый лизинг этой отличительной особенности. А ведь речь идет о деятельнос­ти, имеющей специфический бухгалтерский, налоговый учет и налоговые льготы. Гораздо более перспективно и рентабельно использо­вать невыкупленное оборудование в опера­тивном лизинге. При этом лизинговая ком­пания может заниматься этим как самостоя­тельно, так и заключив договор с компания­ми, специализирующимися на оперативном лизинге. Примечательно что: развитие финансо­вого лизинга привело не только к росту ин­вестиций, а сыграло и играет очень важную j роль в социальном развитии. Так как именно S благодаря лизингу сегодня поднялся уровень L доступности более технологичного бизнеса ц для малого предпринимательства. У них по­явилась, наконец, реальная возможность уй­ти от ларьков и развивать свой бизнес в фор­мате кафе, химчисток, типографий, а также других перспективных направлениях. Думается, что начинающийся сейчас подъем оперативного лизинга в конечном счете неизбежно приведет и к развитию дав­но востребованного предпринимательством вторичного рынка средств производства, а также развитию собственной индустрии по ремонту, восстановлению, модернизации используемого в оперативном лизинге обо­рудования.